Glossaire

Des définitions en langage clair des termes de marché et de portefeuille utilisés dans le Charter et le Lab.

Classe d'actifsUne grande catégorie d'investissements au comportement distinct — actions, obligations, or, matières premières — les briques d'un portefeuille diversifié et alloué tactiquement.
Backtest (test rétrospectif)Appliquer un ensemble de règles à des données historiques pour observer comment elles se seraient comportées — utile pour comprendre une stratégie, jamais une prévision de l'avenir.
Indice de référence (benchmark)Un indice de référence auquel on compare le rendement et le risque d'un portefeuille — l'étalon qui indique si un résultat est bon, une fois replacé dans son contexte.
CorrélationLa mesure de la proximité avec laquelle deux actifs évoluent ensemble, de +1 (à l'unisson) à −1 (en sens opposé) — la propriété qui fait fonctionner la diversification, lorsqu'elle est faible.
DiversificationRépartir le capital entre des actifs qui se comportent différemment, de sorte que la faiblesse de l'un soit compensée par les autres. Elle réduit le risque évitable mais ne supprime pas le risque affectant l'ensemble du marché.
Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
ETF (fonds négocié en bourse)Un fonds qui se négocie en bourse comme une action ordinaire et qui réplique généralement un indice, offrant une exposition diversifiée et peu coûteuse à tout un marché.
Frais de fonds (TER)Le coût récurrent de la détention d'un fonds, exprimé sous forme de ratio de frais totaux (TER). Des frais annuels d'apparence modeste se composent en sommes considérables sur toute une vie d'investissement.
CouverturePrendre une position compensatoire pour réduire un risque précis — renoncer à une part du potentiel de hausse en échange d'une protection contre une perte particulière.
LiquiditéLa facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu à un prix équitable sans faire bouger le marché — élevée pour les grands ETF et les indices majeurs, faible pour les positions de niche.
Régime de marchéUn environnement de marché persistant — orienté, calme ou turbulent — qu'une lecture fondée sur des règles identifie à partir du comportement des prix, plutôt qu'une prédiction de ce qui suit.
Retour à la moyenneLa tendance d'un prix ou d'un ratio étiré à revenir vers sa moyenne historique — l'image miroir du momentum, et souvent en opposition avec lui.
MomentumLa tendance des actifs ayant récemment bien (ou mal) performé à continuer sur leur lancée pendant un temps — un phénomène bien documenté qu'exploitent les stratégies de tendance et de momentum.
RééquilibrageRéaligner périodiquement un portefeuille sur ses pondérations cibles après que les prix les ont écartées — alléger ce qui a monté, renforcer ce qui a pris du retard, selon une règle fixe.
Ratio de SharpeUne mesure du rendement obtenu par unité de risque (volatilité) — une façon de comparer des stratégies sur la récompense rapportée à l'irrégularité du parcours.
Investissement systématiqueInvestir selon des règles explicites et prédéfinies plutôt qu'au jugement ou à l'instinct — pour des décisions reproductibles, testables et affranchies de l'émotion du moment.
Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la répartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs en réponse à l'environnement de marché, au lieu de maintenir des pondérations fixes quelles que soient les conditions.
Rendement totalLe rendement complet d'un investissement, incluant à la fois la variation de prix et les revenus (dividendes ou intérêts) réinvestis — la mesure honnête de ce qu'un investisseur a réellement perçu.
Suivi de tendanceUne approche fondée sur des règles qui augmente l'exposition aux actifs en tendance haussière durable et la réduit en tendance baissière — suivre le mouvement plutôt que prédire le retournement.
VolatilitéL'ampleur des fluctuations du prix d'un actif au fil du temps. Une volatilité élevée signifie des variations plus amples ; elle mesure la turbulence, non la direction — et ne se confond pas avec le risque.