Glossaire
Des définitions en langage clair des termes de marché et de portefeuille utilisés dans le Charter et le Lab.
- DiversificationRépartir le capital entre des actifs qui se comportent différemment, de sorte que la faiblesse de l'un soit compensée par les autres. Elle réduit le risque évitable mais ne supprime pas le risque affectant l'ensemble du marché.
- Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
- ETF (fonds négocié en bourse)Un fonds qui se négocie en bourse comme une action ordinaire et qui réplique généralement un indice, offrant une exposition diversifiée et peu coûteuse à tout un marché.
- Frais de fonds (TER)Le coût récurrent de la détention d'un fonds, exprimé sous forme de ratio de frais totaux (TER). Des frais annuels d'apparence modeste se composent en sommes considérables sur toute une vie d'investissement.
- Régime de marchéUn environnement de marché persistant — orienté, calme ou turbulent — qu'une lecture fondée sur des règles identifie à partir du comportement des prix, plutôt qu'une prédiction de ce qui suit.
- MomentumLa tendance des actifs ayant récemment bien (ou mal) performé à continuer sur leur lancée pendant un temps — un phénomène bien documenté qu'exploitent les stratégies de tendance et de momentum.
- Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la composition d'un portefeuille en actifs, dans le cadre de règles, en réponse à l'environnement de marché — par opposition au maintien de pondérations fixes quelles que soient les conditions.
- VolatilitéL'ampleur des fluctuations du prix d'un actif au fil du temps. Une volatilité élevée signifie des variations plus amples ; elle mesure la turbulence, non la direction — et ne se confond pas avec le risque.