Glossaire
Les termes utilisés sur ce site, définis une fois.
Chaque mot ci-dessous est employé quelque part sur ce site avec un sens précis. Lorsque le sens courant et le sens technique diffèrent, la fiche le dit plutôt que de supposer que vous devinerez lequel nous avons voulu dire.
20 termes
C
Classe d'actifs
Une grande catégorie d'investissements au comportement distinct — actions, obligations, or, matières premières — les briques d'un portefeuille diversifié et alloué tactiquement.
Corrélation
La mesure de la proximité avec laquelle deux actifs évoluent ensemble, de +1 (à l'unisson) à −1 (en sens opposé) — la propriété qui fait fonctionner la diversification, lorsqu'elle est faible.
Couverture
Prendre une position compensatoire pour réduire un risque précis — renoncer à une part du potentiel de hausse en échange d'une protection contre une perte particulière.
D
Diversification
Répartir le capital entre des actifs qui se comportent différemment, de sorte que la faiblesse de l'un soit compensée par les autres. Elle réduit le risque évitable mais ne supprime pas le risque affectant l'ensemble du marché.
Drawdown (repli depuis un sommet)
La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
I
Indice de référence (benchmark)
Un indice de référence auquel on compare le rendement et le risque d'un portefeuille — l'étalon qui indique si un résultat est bon, une fois replacé dans son contexte.
Investissement systématique
Investir selon des règles explicites et prédéfinies plutôt qu'au jugement ou à l'instinct — pour des décisions reproductibles, testables et affranchies de l'émotion du moment.
R
Régime de marché
Un environnement de marché persistant — orienté, calme ou turbulent — qu'une lecture fondée sur des règles identifie à partir du comportement des prix, plutôt qu'une prédiction de ce qui suit.
Retour à la moyenne
La tendance d'un prix ou d'un ratio étiré à revenir vers sa moyenne historique — l'image miroir du momentum, et souvent en opposition avec lui.
Rééquilibrage
Réaligner périodiquement un portefeuille sur ses pondérations cibles après que les prix les ont écartées — alléger ce qui a monté, renforcer ce qui a pris du retard, selon une règle fixe.
Ratio de Sharpe
Une mesure du rendement obtenu par unité de risque (volatilité) — une façon de comparer des stratégies sur la récompense rapportée à l'irrégularité du parcours.
Rendement total
Le rendement complet d'un investissement, incluant à la fois la variation de prix et les revenus (dividendes ou intérêts) réinvestis — la mesure honnête de ce qu'un investisseur a réellement perçu.
Ensuite