Investissement systématique
Investir selon des règles explicites et prédéfinies plutôt qu'au jugement ou à l'instinct — pour des décisions reproductibles, testables et affranchies de l'émotion du moment.
Également appelé : investissement fondé sur des règles
L'investissement systématique suit un cahier de règles écrit : les mêmes données produisent toujours la même décision, quelle que soit l'humeur ou l'actualité. Il s'oppose à l'investissement discrétionnaire, où un gérant décide au cas par cas.
Ses forces sont la constance et la testabilité — une règle peut être examinée, backtestée et auditée — et sa discipline écarte bon nombre des erreurs émotionnelles qui pèsent le plus sur les investisseurs. Sa limite : une règle ne connaît que ce qu'elle a été conçue pour voir. C'est le cœur du fonctionnement de Witan Way.
Termes liés
- Suivi de tendanceUne approche fondée sur des règles qui augmente l'exposition aux actifs en tendance haussière durable et la réduit en tendance baissière — suivre le mouvement plutôt que prédire le retournement.
- Backtest (test rétrospectif)Appliquer un ensemble de règles à des données historiques pour observer comment elles se seraient comportées — utile pour comprendre une stratégie, jamais une prévision de l'avenir.
- Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la répartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs en réponse à l'environnement de marché, au lieu de maintenir des pondérations fixes quelles que soient les conditions.
Lire en contexte
- Une stratégie est une méthode de décision, pas une prévisionUne prévision dit ce qui va arriver. Une méthode de décision dit ce que vous faites, sous des conditions énoncées, quoi qu'il arrive. La différence apparaît au seul moment qui compte : celui où il faut agir et où l'issue est encore inconnue.
- Ce qu'est l'allocation tactique d'actifsL'allocation tactique d'actifs, ou TAA, ajuste la part du portefeuille placée dans chaque grande catégorie à mesure que les conditions changent, plutôt que des proportions fixes. Ces déplacements peuvent relever du jugement ou de règles écrites, mais ils se font entre catégories entières, jamais entre entreprises.