Backtest (test rétrospectif)
Appliquer un ensemble de règles à des données historiques pour observer comment elles se seraient comportées — utile pour comprendre une stratégie, jamais une prévision de l'avenir.
Également appelé : test rétrospectif, backtesting
Un backtest applique un ensemble de règles à des données passées pour étudier comment une stratégie se serait comportée : ses rendements, ses drawdowns, sa tenue à travers différents régimes de marché. C'est une façon de comprendre le caractère d'une règle, non la preuve qu'elle fonctionnera à l'avenir.
Un backtest est facile à embellir — en l'ajustant sur les mêmes données, en ignorant les coûts ou en choisissant une fenêtre chanceuse. Un backtest honnête modélise des coûts réalistes et suppose que l'avenir sera différent. Le comportement passé éclaire une décision ; il ne la tranche jamais.
Termes liés
- Investissement systématiqueInvestir selon des règles explicites et prédéfinies plutôt qu'au jugement ou à l'instinct — pour des décisions reproductibles, testables et affranchies de l'émotion du moment.
- Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
- Indice de référence (benchmark)Un indice de référence auquel on compare le rendement et le risque d'un portefeuille — l'étalon qui indique si un résultat est bon, une fois replacé dans son contexte.
Lire en contexte
- Une stratégie est une méthode de décision, pas une prévisionUne prévision dit ce qui va arriver. Une méthode de décision dit ce que vous faites, sous des conditions énoncées, quoi qu'il arrive. La différence apparaît au seul moment qui compte : celui où il faut agir et où l'issue est encore inconnue.
- Ce qu'est un drawdownUn drawdown est la baisse qui sépare un plus-haut antérieur du point bas qui le suit, mesurée en pourcentage. Une seconde mesure est sa durée : le temps passé sous ce plus-haut avant de le retrouver. On lit les deux ensemble pour comprendre ce que détenir l'investissement a exigé.
- Ce qu'est l'allocation tactique d'actifsL'allocation tactique d'actifs, ou TAA, ajuste la part du portefeuille placée dans chaque grande catégorie à mesure que les conditions changent, plutôt que des proportions fixes. Ces déplacements peuvent relever du jugement ou de règles écrites, mais ils se font entre catégories entières, jamais entre entreprises.