Indice de référence (benchmark)
Un indice de référence auquel on compare le rendement et le risque d'un portefeuille — l'étalon qui indique si un résultat est bon, une fois replacé dans son contexte.
Également appelé : benchmark
Un benchmark est un étalon de comparaison : un indice large, ou une combinaison d'indices, qui représente le marché ou la stratégie qu'un portefeuille cherche à égaler ou à dépasser. Un rendement isolé dit peu de chose ; rapporté à un indice de référence, il prend tout son sens.
Choisir un indice de référence équitable compte — un indice qui reflète les mêmes actifs et le même niveau de risque. Un résultat qui paraît solide peut se révéler ordinaire une fois comparé à un simple indice, et c'est pourquoi un reporting honnête précise toujours ce à quoi il se mesure.
Termes liés
- Rendement totalLe rendement complet d'un investissement, incluant à la fois la variation de prix et les revenus (dividendes ou intérêts) réinvestis — la mesure honnête de ce qu'un investisseur a réellement perçu.
- Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la répartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs en réponse à l'environnement de marché, au lieu de maintenir des pondérations fixes quelles que soient les conditions.
- Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
Lire en contexte
- Ce que détient réellement un ETF actions monde« World » sur un fonds n'est pas une description de la planète. Ce mot désigne un indice, et les grands indices mondiaux couvrent des univers très différents. Certains excluent entièrement les pays émergents, et la plupart pondèrent par la valeur de marché, ce qui les concentre là où les prix ont le plus monté.
- Ce qu'est un drawdownUn drawdown est la baisse qui sépare un plus-haut antérieur du point bas qui le suit, mesurée en pourcentage. Une seconde mesure est sa durée : le temps passé sous ce plus-haut avant de le retrouver. On lit les deux ensemble pour comprendre ce que détenir l'investissement a exigé.