Momentum
La tendance des actifs ayant récemment bien (ou mal) performé à continuer sur leur lancée pendant un temps — un phénomène bien documenté qu'exploitent les stratégies de tendance et de momentum.
Le momentum est la tendance empirique de la performance relative récente à se prolonger : les gagnants ont tendance à continuer de gagner et les perdants à continuer de perdre, en moyenne, sur des horizons intermédiaires. C'est l'un des phénomènes les plus étudiés des marchés.
Le momentum n'est pas une certitude — il se vérifie en moyenne et se rompt lors des retournements brutaux, arrivant tard lorsqu'une tendance s'inverse. Les règles qui lisent le momentum l'associent à d'autres dimensions, comme la tendance et la cohérence, précisément parce qu'aucun signal isolé n'est fiable à lui seul.
Termes liés
- Régime de marchéUn environnement de marché persistant — orienté, calme ou turbulent — qu'une lecture fondée sur des règles identifie à partir du comportement des prix, plutôt qu'une prédiction de ce qui suit.
- Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.