Ratio de Sharpe
Une mesure du rendement obtenu par unité de risque (volatilité) — une façon de comparer des stratégies sur la récompense rapportée à l'irrégularité du parcours.
Également appelé : rendement ajusté du risque
Le ratio de Sharpe divise le rendement d'une stratégie, au-delà du rendement de la trésorerie, par sa volatilité. Il répond à une question plus équitable que le rendement brut seul : quelle récompense un investisseur a-t-il obtenue pour chaque unité de risque prise en chemin ?
Un Sharpe plus élevé signifie des rendements plus réguliers pour un résultat donné, ou un meilleur résultat pour les mêmes fluctuations. Comme tout chiffre unique, il peut induire en erreur — il traite de la même manière la volatilité à la hausse et à la baisse — et se lit donc aux côtés du drawdown et d'autres mesures, jamais seul.
Termes liés
- VolatilitéL'ampleur des fluctuations du prix d'un actif au fil du temps. Une volatilité élevée signifie des variations plus amples ; elle mesure la turbulence, non la direction — et ne se confond pas avec le risque.
- Drawdown (repli depuis un sommet)La baisse d'un investissement depuis son sommet le plus récent jusqu'au creux qui suit, exprimée en pourcentage — une mesure directe de la douleur endurée et du gain nécessaire pour revenir à l'équilibre.
- Rendement totalLe rendement complet d'un investissement, incluant à la fois la variation de prix et les revenus (dividendes ou intérêts) réinvestis — la mesure honnête de ce qu'un investisseur a réellement perçu.