Classe d'actifs
Une grande catégorie d'investissements au comportement distinct — actions, obligations, or, matières premières — les briques d'un portefeuille diversifié et alloué tactiquement.
Une classe d'actifs regroupe des investissements aux caractéristiques et aux moteurs semblables : actions, obligations d'État, or, matières premières au sens large, et ainsi de suite. Chacune réagit différemment à la croissance, à l'inflation et aux tensions de marché.
Parce que les classes se comportent distinctement, répartir le capital sur plusieurs d'entre elles constitue le fondement de la diversification et de l'allocation d'actifs tactique, qui déplace l'accent d'une classe à l'autre à mesure que les conditions changent. Le Charter lit les régimes à travers cinq de ces marchés : actions, obligations d'État, or, matières premières et bitcoin.
Termes liés
- Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la répartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs en réponse à l'environnement de marché, au lieu de maintenir des pondérations fixes quelles que soient les conditions.
- DiversificationRépartir le capital entre des actifs qui se comportent différemment, de sorte que la faiblesse de l'un soit compensée par les autres. Elle réduit le risque évitable mais ne supprime pas le risque affectant l'ensemble du marché.
- CorrélationLa mesure de la proximité avec laquelle deux actifs évoluent ensemble, de +1 (à l'unisson) à −1 (en sens opposé) — la propriété qui fait fonctionner la diversification, lorsqu'elle est faible.
Lire en contexte
- L'orL'or n'a ni émetteur, ni contrat, ni flux de trésorerie interne : rien en lui ne vous rémunère pour le détenir. Son rendement vient entièrement de la variation de son prix, ce qui en fait un type d'actif différent d'une action ou d'une obligation, et non une version défectueuse de l'une ou de l'autre.
- Prix, valeur et anticipationsUn prix n'est pas la mesure de ce que vaut une chose. C'est le niveau auquel acheteurs et vendeurs acceptent d'échanger maintenant, et il contient déjà ce qu'ils anticipent collectivement. Voilà pourquoi une annonce peut être bonne et le prix baisser quand même.
- Ce que détient réellement un ETF actions monde« World » sur un fonds n'est pas une description de la planète. Ce mot désigne un indice, et les grands indices mondiaux couvrent des univers très différents. Certains excluent entièrement les pays émergents, et la plupart pondèrent par la valeur de marché, ce qui les concentre là où les prix ont le plus monté.
- Diversification réelle et diversification apparenteCompter ses fonds répond à une question sur la diversification et reste muet sur une autre. Cela vous dit quelque chose sur votre exposition à la défaillance d'une seule entreprise ; cela ne vous dit rien de ce que vos placements ont en commun. Et c'est cela qui décide s'ils baissent ensemble.
- Ce qu'est l'allocation tactique d'actifsL'allocation tactique d'actifs, ou TAA, ajuste la part du portefeuille placée dans chaque grande catégorie à mesure que les conditions changent, plutôt que des proportions fixes. Ces déplacements peuvent relever du jugement ou de règles écrites, mais ils se font entre catégories entières, jamais entre entreprises.