Rééquilibrage
Réaligner périodiquement un portefeuille sur ses pondérations cibles après que les prix les ont écartées — alléger ce qui a monté, renforcer ce qui a pris du retard, selon une règle fixe.
Également appelé : rééquilibrer
Le rééquilibrage est le geste discipliné qui ramène un portefeuille à son allocation prévue. À mesure que certaines positions performent mieux que d'autres, la répartition s'éloigne de sa cible ; le rééquilibrage allège celles qui ont progressé et renforce celles qui ont pris du retard afin de restaurer le plan.
Effectué selon un calendrier ou un seuil fixe plutôt qu'à l'instinct, il applique le principe « acheter bas, vendre haut » comme une règle et non comme un espoir, et empêche le risque de se concentrer discrètement sur ce qui a le plus monté. C'est un mécanisme central de la plupart des allocations fondées sur des règles.
Termes liés
- Allocation tactique d'actifs (TAA)Ajuster dans le temps la répartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs en réponse à l'environnement de marché, au lieu de maintenir des pondérations fixes quelles que soient les conditions.
- DiversificationRépartir le capital entre des actifs qui se comportent différemment, de sorte que la faiblesse de l'un soit compensée par les autres. Elle réduit le risque évitable mais ne supprime pas le risque affectant l'ensemble du marché.
- Classe d'actifsUne grande catégorie d'investissements au comportement distinct — actions, obligations, or, matières premières — les briques d'un portefeuille diversifié et alloué tactiquement.