Rééquilibrage
Réaligner périodiquement un portefeuille sur ses pondérations cibles après que les prix les ont écartées — alléger ce qui a monté, renforcer ce qui a pris du retard, selon une règle fixe.
Le rééquilibrage est le geste discipliné qui ramène un portefeuille à son allocation prévue. À mesure que certaines positions performent mieux que d'autres, la répartition s'éloigne de sa cible ; le rééquilibrage allège celles qui ont progressé et renforce celles qui ont pris du retard afin de restaurer le plan.
Effectué selon un calendrier ou un seuil fixe plutôt qu'à l'instinct, il applique le principe « acheter bas, vendre haut » comme une règle et non comme un espoir, et empêche le risque de se concentrer discrètement sur ce qui a le plus monté. C'est un mécanisme central de la plupart des allocations fondées sur des règles.