Glosario
Definiciones en lenguaje claro de los términos de mercado y de cartera utilizados en el Charter y el Lab.
- DiversificaciónRepartir el capital entre activos que se comportan de forma distinta, de modo que la debilidad de uno se compense con los demás. Reduce el riesgo evitable, pero no elimina el riesgo de todo el mercado.
- Drawdown (caída máxima)El descenso desde el máximo más reciente de una inversión hasta su mínimo posterior, en porcentaje: una medida directa del dolor soportado y de la ganancia necesaria para recuperarse.
- ETF (fondo cotizado en bolsa)Un fondo que cotiza en bolsa como una acción y que suele replicar un índice, ofreciendo exposición diversificada y de bajo coste a todo un mercado.
- Comisiones de fondos (TER)El coste continuo de mantener un fondo, expresado como ratio de gastos totales (TER). Unas comisiones anuales que parecen pequeñas se acumulan en sumas cuantiosas a lo largo de una vida de inversión.
- Régimen de mercadoUn entorno de mercado persistente —con tendencia, en calma o turbulento— que una lectura basada en reglas identifica a partir del comportamiento de los precios, en lugar de una predicción de lo que viene después.
- MomentumLa tendencia de los activos que se han comportado bien (o mal) recientemente a seguir haciéndolo durante un tiempo, un patrón bien documentado que utilizan las estrategias de tendencia y de momentum.
- Asignación táctica de activos (TAA)Ajustar con el tiempo la combinación de activos de una cartera, dentro de unas reglas, en respuesta al entorno de mercado, en lugar de mantener pesos fijos al margen de las condiciones.
- VolatilidadCuánto fluctúa el precio de un activo a lo largo del tiempo. Una volatilidad alta significa oscilaciones mayores; mide la turbulencia, no la dirección, y no es lo mismo que el riesgo.