Reequilibrio
Realinear periódicamente una cartera con sus pesos objetivo cuando los precios los han desviado: recortar lo que ha crecido y reforzar lo que se ha quedado atrás, siguiendo una regla fija.
También llamado: rebalanceo, reequilibrar
El reequilibrio es el acto disciplinado de devolver una cartera a su asignación prevista. A medida que unas posiciones se comportan mejor que otras, la mezcla se aleja de su objetivo; el reequilibrio recorta las que más han subido y refuerza las rezagadas para restaurar el plan.
Aplicado según un calendario o un disparador fijo, y no por intuición, convierte el «comprar barato, vender caro» en una regla en lugar de una esperanza, y evita que el riesgo se concentre en silencio en aquello que más ha subido. Es un mecanismo central de la mayoría de las asignaciones basadas en reglas.
Términos relacionados
- Asignación táctica de activos (TAA)Ajustar con el tiempo el reparto de una cartera entre grandes clases de activos en respuesta al entorno de mercado, en lugar de mantener pesos fijos al margen de las condiciones.
- DiversificaciónRepartir el capital entre activos que se comportan de forma distinta, de modo que la debilidad de uno se compense con los demás. Reduce el riesgo evitable, pero no elimina el riesgo de todo el mercado.
- Clase de activoUna categoría amplia de inversiones que se comporta de forma distintiva —acciones, bonos, oro, materias primas—, los bloques con los que se construye una cartera diversificada y con asignación táctica.