Clase de activo
Una categoría amplia de inversiones que se comporta de forma distintiva —acciones, bonos, oro, materias primas—, los bloques con los que se construye una cartera diversificada y con asignación táctica.
Una clase de activo es un grupo de inversiones con características y motores similares: acciones, bonos del Estado, oro, materias primas amplias, etc. Cada una responde de forma diferente al crecimiento, la inflación y el estrés del mercado.
Como las clases se comportan de manera distinta, repartir el capital entre varias es la base de la diversificación y de la asignación táctica de activos, que desplaza el énfasis entre clases a medida que cambian las condiciones. El Charter lee los regímenes a través de cinco mercados de este tipo: acciones, bonos del Estado, oro, materias primas y bitcoin.
Términos relacionados
- Asignación táctica de activos (TAA)Ajustar con el tiempo el reparto de una cartera entre grandes clases de activos en respuesta al entorno de mercado, en lugar de mantener pesos fijos al margen de las condiciones.
- DiversificaciónRepartir el capital entre activos que se comportan de forma distinta, de modo que la debilidad de uno se compense con los demás. Reduce el riesgo evitable, pero no elimina el riesgo de todo el mercado.
- CorrelaciónCuán estrechamente se mueven juntos dos activos, desde +1 (al unísono) hasta −1 (en sentido opuesto): la propiedad que hace funcionar la diversificación cuando es baja.
Leer en contexto
- El oroEl oro no tiene emisor, ni contrato, ni flujo de caja interno: nada en él te paga por mantenerlo. Su rentabilidad viene por completo de la variación de su precio, lo que lo convierte en un tipo de activo distinto de una acción o un bono, no en una versión defectuosa de ninguno de los dos.
- Precio, valor y expectativasUn precio no es una medición de lo que algo vale. Es aquello a lo que compradores y vendedores están dispuestos a cruzar una operación ahora, y ya contiene lo que esperan colectivamente. Por eso un anuncio puede ser bueno y el precio puede caer igualmente.
- Qué contiene realmente un ETF de renta variable mundialLa palabra «World» en un fondo no es una descripción del planeta. Nombra un índice, y los grandes índices mundiales cubren universos muy distintos. Algunos excluyen por completo los mercados emergentes, y la mayoría pondera por valor de mercado, lo que los concentra allí donde más han subido los precios.
- Diversificación real frente a diversificación aparenteContar tus fondos responde a una pregunta sobre la diversificación y calla sobre otra. Te dice algo sobre tu exposición a que una sola empresa quiebre; no te dice nada sobre lo que tus posiciones tienen en común. Y eso es lo que decide si caen juntas.
- Qué es la asignación táctica de activosLa asignación táctica de activos (TAA) ajusta cuánto de una cartera hay en cada categoría amplia según cambian las condiciones, en lugar de mantener proporciones fijas pase lo que pase. Esos cambios los juzga una persona o los deciden reglas escritas, pero se mueven entre categorías enteras, nunca entre empresas.