Asignación táctica de activos (TAA)
Ajustar con el tiempo el reparto de una cartera entre grandes clases de activos en respuesta al entorno de mercado, en lugar de mantener pesos fijos al margen de las condiciones.
La asignación táctica de activos (TAA) modifica cuánto mantiene una cartera en cada clase de activo a medida que cambia el entorno, en lugar de conservar las mismas proporciones en toda circunstancia. Actúa sobre categorías completas —renta variable, renta fija, materias primas, liquidez— y nunca sobre la elección entre empresas concretas.
El término abarca dos prácticas. En su forma discrecional, una persona juzga cuándo ajustar. En su forma sistemática, la condición y la respuesta se escriben de antemano y son las reglas las que deciden. Ambas son asignación táctica, y un fondo descrito como táctico puede ser cualquiera de las dos.
Las estrategias de Witan Way son del segundo tipo: basadas en reglas, documentadas y, por tanto, examinables por alguien que no las escribió.