Ratio de Sharpe
Una medida del rendimiento obtenido por unidad de riesgo (volatilidad): una forma de comparar estrategias según la recompensa en relación con lo accidentado del recorrido.
También llamado: rentabilidad ajustada al riesgo
El ratio de Sharpe divide el rendimiento de una estrategia, por encima del interés del efectivo, entre su volatilidad. Responde a una pregunta más justa que el rendimiento bruto por sí solo: ¿cuánta recompensa obtuvo un inversor por cada unidad de riesgo asumido por el camino?
Un Sharpe más alto significa rendimientos más estables para un resultado dado, o un resultado más fuerte para las mismas oscilaciones. Como toda cifra única, puede inducir a error —trata por igual la volatilidad al alza y a la baja—, por lo que se lee junto al drawdown y a otras medidas, nunca de forma aislada.
Términos relacionados
- VolatilidadCuánto fluctúa el precio de un activo a lo largo del tiempo. Una volatilidad alta significa oscilaciones mayores; mide la turbulencia, no la dirección, y no es lo mismo que el riesgo.
- Drawdown (caída máxima)El descenso desde el máximo más reciente de una inversión hasta su mínimo posterior, en porcentaje: una medida directa del dolor soportado y de la ganancia necesaria para recuperarse.
- Rentabilidad totalLa rentabilidad completa de una inversión, que incluye tanto la variación del precio como las rentas (dividendos o intereses) reinvertidas: la medida honesta de lo que un inversor obtuvo de verdad.