Backtest
Aplicar un conjunto de reglas a datos históricos para ver cómo se habría comportado: útil para entender una estrategia, nunca un pronóstico del futuro.
También llamado: backtesting, prueba retrospectiva
Un backtest ejecuta un conjunto de reglas sobre datos pasados para estudiar cómo se habría comportado una estrategia: sus rendimientos, sus caídas y cómo aguantó en distintos regímenes de mercado. Es una forma de entender el carácter de una regla, no una prueba de que vaya a funcionar en el futuro.
Los backtests son fáciles de embellecer: ajustando sobre los mismos datos, ignorando los costes o eligiendo una ventana afortunada. Un backtest honesto modela costes realistas y asume que el futuro será distinto. El comportamiento pasado informa una decisión; nunca la zanja.
Términos relacionados
- Inversión sistemáticaInvertir mediante reglas explícitas y predefinidas en lugar de por discreción o intuición, para que las decisiones sean repetibles, comprobables y libres de la emoción del momento.
- Drawdown (caída máxima)El descenso desde el máximo más reciente de una inversión hasta su mínimo posterior, en porcentaje: una medida directa del dolor soportado y de la ganancia necesaria para recuperarse.
- Benchmark (índice de referencia)Un índice de referencia con el que se comparan el rendimiento y el riesgo de una cartera: la vara de medir que indica si un resultado es bueno dentro de su contexto.
Leer en contexto
- Una estrategia es un método de decisión, no una predicciónUna predicción dice qué va a pasar. Un método de decisión dice qué haces tú, en condiciones definidas, pase lo que pase. La diferencia aparece en el único momento que importa: cuando tienes que actuar y el resultado sigue siendo desconocido.
- Qué es un drawdownUn drawdown es la caída desde un máximo anterior hasta el mínimo que viene después, medida en porcentaje. Una segunda medida es su duración: el tiempo que se pasa por debajo de ese máximo antes de recuperarlo. Las dos se leen juntas para entender qué implicaba mantener la inversión.
- Qué es la asignación táctica de activosLa asignación táctica de activos (TAA) ajusta cuánto de una cartera hay en cada categoría amplia según cambian las condiciones, en lugar de mantener proporciones fijas pase lo que pase. Esos cambios los juzga una persona o los deciden reglas escritas, pero se mueven entre categorías enteras, nunca entre empresas.