Inversión sistemática
Invertir mediante reglas explícitas y predefinidas en lugar de por discreción o intuición, para que las decisiones sean repetibles, comprobables y libres de la emoción del momento.
También llamado: inversión basada en reglas
La inversión sistemática sigue un manual de reglas escrito: las mismas entradas producen siempre la misma decisión, sea cual sea el estado de ánimo o los titulares. Se sitúa en el extremo opuesto de la inversión discrecional, en la que un gestor decide caso por caso.
Sus fortalezas son la coherencia y la posibilidad de comprobación —una regla puede examinarse, someterse a backtest y auditarse—, y su disciplina elimina muchos de los errores emocionales que más perjudican a los inversores. Su límite es que una regla solo conoce aquello para lo que fue diseñada. Es el núcleo de cómo funciona Witan Way.
Términos relacionados
- Seguimiento de tendenciaUn enfoque basado en reglas que aumenta la exposición a los activos en tendencias alcistas sostenidas y la reduce en las bajistas: sigue el movimiento en lugar de anticipar el giro.
- BacktestAplicar un conjunto de reglas a datos históricos para ver cómo se habría comportado: útil para entender una estrategia, nunca un pronóstico del futuro.
- Asignación táctica de activos (TAA)Ajustar con el tiempo el reparto de una cartera entre grandes clases de activos en respuesta al entorno de mercado, en lugar de mantener pesos fijos al margen de las condiciones.
Leer en contexto
- Una estrategia es un método de decisión, no una predicciónUna predicción dice qué va a pasar. Un método de decisión dice qué haces tú, en condiciones definidas, pase lo que pase. La diferencia aparece en el único momento que importa: cuando tienes que actuar y el resultado sigue siendo desconocido.
- Qué es la asignación táctica de activosLa asignación táctica de activos (TAA) ajusta cuánto de una cartera hay en cada categoría amplia según cambian las condiciones, en lugar de mantener proporciones fijas pase lo que pase. Esos cambios los juzga una persona o los deciden reglas escritas, pero se mueven entre categorías enteras, nunca entre empresas.