Classe de ativos

Uma categoria ampla de investimentos que se comporta de forma distinta — ações, títulos, ouro, commodities — os blocos de construção de uma carteira diversificada e alocada de forma tática.

Também chamado: classe de ativo

Uma classe de ativos é um grupo de investimentos com características e fatores em comum: ações, títulos públicos, ouro, commodities amplas, e assim por diante. Cada uma responde de forma diferente ao crescimento, à inflação e ao estresse de mercado.

Como as classes se comportam de maneira distinta, distribuir o capital entre várias é a base da diversificação e da alocação tática de ativos, que desloca a ênfase entre classes conforme as condições mudam. O Charter lê os regimes de mercado a partir de cinco desses mercados: ações, obrigações do Estado, ouro, commodities e bitcoin.

Termos relacionados

Alocação tática de ativos (TAA)Ajustar ao longo do tempo a repartição de uma carteira pelas grandes classes de ativos em resposta ao ambiente de mercado, em vez de manter pesos fixos independentemente das condições.
DiversificaçãoDistribuir capital entre ativos que se comportam de maneira diferente, de modo que a fraqueza de um seja compensada pelos outros. Reduz o risco evitável, mas não elimina o risco de mercado como um todo.
CorrelaçãoO quão próximo dois ativos se movem juntos, de +1 (em sincronia) a −1 (em oposição) — a propriedade que faz a diversificação funcionar, quando é baixa.

Ler em contexto

OuroO ouro não tem emitente, não tem contrato e não tem fluxo de caixa interno: nada nele o remunera por o deter. O seu retorno vem inteiramente da variação do preço, o que o torna um tipo de ativo diferente de uma ação ou de uma obrigação, e não uma versão defeituosa de qualquer uma delas.
Preço, valor e expectativasUm preço não é uma medição do que algo vale. É aquilo a que compradores e vendedores aceitam transacionar agora, e já contém o que esperam coletivamente. É por isso que um anúncio pode ser bom e o preço ainda assim cair.
O que um ETF de ações mundiais detém realmente«Mundo» num fundo não é uma descrição do planeta. É o nome de um índice, e os grandes índices mundiais cobrem universos muito diferentes. Alguns excluem inteiramente os mercados emergentes, e a maioria pondera pelo valor de mercado, o que os concentra onde os preços subiram mais.
Diversificação real versus aparenteContar os seus fundos responde a uma pergunta sobre diversificação e cala-se sobre outra. Diz-lhe algo sobre o quanto está exposto à falência de uma empresa; não lhe diz nada sobre o que as suas posições têm em comum. E é isso que decide se caem em conjunto.
O que é a alocação tática de ativosA alocação tática de ativos (TAA) ajusta quanto de uma carteira está em cada categoria ampla à medida que as condições mudam, em vez de manter proporções fixas. Esses ajustamentos podem decorrer do juízo de uma pessoa ou de regras escritas, mas movem-se entre categorias inteiras, nunca entre empresas.