Alocação tática de ativos (TAA)
Ajustar ao longo do tempo a repartição de uma carteira pelas grandes classes de ativos em resposta ao ambiente de mercado, em vez de manter pesos fixos independentemente das condições.
A alocação tática de ativos (TAA) faz variar quanto uma carteira detém em cada classe de ativos à medida que o ambiente muda, em vez de manter as mesmas proporções em todas as circunstâncias. Atua sobre categorias inteiras — ações, obrigações, matérias-primas, liquidez — e nunca sobre a escolha entre empresas individuais.
O termo abrange duas práticas. Na forma discricionária, uma pessoa julga quando ajustar. Na forma sistemática, a condição e a resposta são escritas antecipadamente e são as regras que decidem. Ambas são alocação tática, e um fundo descrito como tático pode ser qualquer uma delas.
As estratégias da Witan Way são do segundo tipo: baseadas em regras, documentadas e, por isso, examináveis por quem não as escreveu.