Backtest
Aplicar um conjunto de regras a dados históricos para ver como ele teria se comportado — útil para entender uma estratégia, nunca uma previsão do futuro.
Também chamado: backtesting, teste retroativo
Um backtest roda um conjunto de regras sobre dados passados para estudar como uma estratégia teria se comportado: seus retornos, seus drawdowns, como ela resistiu a diferentes regimes de mercado. É uma forma de entender o caráter de uma regra, não uma evidência de que ela funcionará adiante.
Backtests são fáceis de embelezar — ajustando a regra nos mesmos dados, ignorando custos ou escolhendo uma janela de tempo favorável. Um backtest honesto modela custos realistas e assume que o futuro será diferente. O comportamento passado informa uma decisão; nunca a decide sozinho.
Termos relacionados
- Investimento sistemáticoInvestir segundo regras explícitas e predefinidas, em vez de discrição ou intuição — para que as decisões sejam repetíveis, testáveis e livres da emoção do momento.
- DrawdownA queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
- BenchmarkUm índice de referência contra o qual se medem o retorno e o risco de uma carteira — a régua que diz se um resultado é bom dentro do seu contexto.
Ler em contexto
- Uma estratégia é um método de decisão, não uma previsãoUma previsão diz o que vai acontecer. Um método de decisão diz o que o investidor faz, em condições definidas, aconteça o que acontecer. A diferença aparece no único momento que importa: quando é preciso agir e o resultado é ainda desconhecido.
- O que é um drawdownUm drawdown é a queda de um máximo anterior até ao mínimo que o segue, medida em percentagem. Uma segunda medida é a sua duração: o tempo passado abaixo desse máximo antes de o recuperar. As duas leem-se em conjunto para compreender o que deter o investimento envolveu.
- O que é a alocação tática de ativosA alocação tática de ativos (TAA) ajusta quanto de uma carteira está em cada categoria ampla à medida que as condições mudam, em vez de manter proporções fixas. Esses ajustamentos podem decorrer do juízo de uma pessoa ou de regras escritas, mas movem-se entre categorias inteiras, nunca entre empresas.