Investimento sistemático
Investir segundo regras explícitas e predefinidas, em vez de discrição ou intuição — para que as decisões sejam repetíveis, testáveis e livres da emoção do momento.
Também chamado: investimento baseado em regras
O investimento sistemático segue um manual de regras escrito: as mesmas entradas produzem sempre a mesma decisão, seja qual for o humor ou as manchetes. Ele se opõe ao investimento discricionário, em que um gestor decide caso a caso.
Seus pontos fortes são a consistência e a testabilidade — uma regra pode ser examinada, submetida a backtest e auditada — e sua disciplina elimina muitos dos erros emocionais que mais prejudicam os investidores. Seu limite é que uma regra só enxerga aquilo que foi projetada para ver. É o cerne de como o Witan Way funciona.
Termos relacionados
- Seguimento de tendênciaUma abordagem baseada em regras que aumenta a exposição a ativos em tendências de alta sustentadas e a reduz nas tendências de baixa — acompanhando o movimento em vez de tentar prever a virada.
- BacktestAplicar um conjunto de regras a dados históricos para ver como ele teria se comportado — útil para entender uma estratégia, nunca uma previsão do futuro.
- Alocação tática de ativos (TAA)Ajustar ao longo do tempo a repartição de uma carteira pelas grandes classes de ativos em resposta ao ambiente de mercado, em vez de manter pesos fixos independentemente das condições.
Ler em contexto
- Uma estratégia é um método de decisão, não uma previsãoUma previsão diz o que vai acontecer. Um método de decisão diz o que o investidor faz, em condições definidas, aconteça o que acontecer. A diferença aparece no único momento que importa: quando é preciso agir e o resultado é ainda desconhecido.
- O que é a alocação tática de ativosA alocação tática de ativos (TAA) ajusta quanto de uma carteira está em cada categoria ampla à medida que as condições mudam, em vez de manter proporções fixas. Esses ajustamentos podem decorrer do juízo de uma pessoa ou de regras escritas, mas movem-se entre categorias inteiras, nunca entre empresas.