Benchmark
Um índice de referência contra o qual se medem o retorno e o risco de uma carteira — a régua que diz se um resultado é bom dentro do seu contexto.
Também chamado: índice de referência
Um benchmark é um padrão de comparação: um índice amplo, ou uma combinação de índices, que representa o mercado ou a estratégia que uma carteira busca igualar ou superar. Retornos dizem pouco isoladamente; diante de um benchmark, eles passam a fazer sentido.
Escolher um benchmark justo faz diferença — um que reflita os mesmos ativos e o mesmo risco. Um resultado que parece forte pode se revelar comum quando comparado a um índice simples, e é por isso que um relato honesto sempre informa contra o que está sendo medido.
Termos relacionados
- Retorno totalO retorno completo de um investimento, incluindo tanto a variação de preço quanto os rendimentos (dividendos ou juros) reinvestidos — a medida honesta do que o investidor de fato obteve.
- Alocação tática de ativos (TAA)Ajustar ao longo do tempo a repartição de uma carteira pelas grandes classes de ativos em resposta ao ambiente de mercado, em vez de manter pesos fixos independentemente das condições.
- DrawdownA queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
Ler em contexto
- O que um ETF de ações mundiais detém realmente«Mundo» num fundo não é uma descrição do planeta. É o nome de um índice, e os grandes índices mundiais cobrem universos muito diferentes. Alguns excluem inteiramente os mercados emergentes, e a maioria pondera pelo valor de mercado, o que os concentra onde os preços subiram mais.
- O que é um drawdownUm drawdown é a queda de um máximo anterior até ao mínimo que o segue, medida em percentagem. Uma segunda medida é a sua duração: o tempo passado abaixo desse máximo antes de o recuperar. As duas leem-se em conjunto para compreender o que deter o investimento envolveu.