Drawdown
A queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
Um drawdown é o quanto um investimento caiu em relação a seu ponto mais alto até então. O drawdown máximo em um período é a pior queda do pico ao vale — uma medida direta de quanta dor uma estratégia pediu que seu detentor suportasse.
Os drawdowns importam porque a recuperação é assimétrica: uma queda de 50% exige um ganho de 100% para voltar ao ponto de partida. Gerenciar a profundidade dos drawdowns — e não apenas perseguir retorno — é central para construir uma estratégia com a qual o investidor consiga realmente permanecer ao longo de um ciclo completo.