Drawdown
A queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
Também chamado: drawdown máximo, rebaixamento máximo
Um drawdown é o quanto um investimento caiu em relação a seu ponto mais alto até então. O drawdown máximo em um período é a pior queda do pico ao vale — uma medida direta de quanta dor uma estratégia pediu que seu detentor suportasse.
Os drawdowns importam porque a recuperação é assimétrica: uma queda de 50% exige um ganho de 100% para voltar ao ponto de partida. Gerenciar a profundidade dos drawdowns — e não apenas perseguir retorno — é central para construir uma estratégia com a qual o investidor consiga realmente permanecer ao longo de um ciclo completo.
Termos relacionados
- VolatilidadeO quanto o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Alta volatilidade significa oscilações maiores; ela mede a turbulência, não a direção — e não é a mesma coisa que risco.
- MomentumA tendência de ativos que tiveram bom (ou mau) desempenho recentemente a continuarem assim por algum tempo — um padrão bem documentado, usado por estratégias de tendência e de momentum.