Volatilidade
O quanto o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Alta volatilidade significa oscilações maiores; ela mede a turbulência, não a direção — e não é a mesma coisa que risco.
A volatilidade mede o tamanho dos movimentos de preço de um ativo — a amplitude das oscilações, para cima ou para baixo. Ela nada diz sobre a direção: um mercado pode ser volátil enquanto sobe ou enquanto cai.
A volatilidade é frequentemente usada como sinônimo de risco, mas os dois não são idênticos. A perda permanente de capital é um risco; uma oscilação temporária e recuperável é volatilidade. Confundir os dois leva os investidores a vender a turbulência exatamente no momento errado.
Termos relacionados
- DrawdownA queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
- Regime de mercadoUm ambiente de mercado persistente — em tendência, calmo ou turbulento — que uma leitura baseada em regras identifica a partir do comportamento dos preços, em vez de uma previsão do que vem a seguir.
Ler em contexto
- OuroO ouro não tem emitente, não tem contrato e não tem fluxo de caixa interno: nada nele o remunera por o deter. O seu retorno vem inteiramente da variação do preço, o que o torna um tipo de ativo diferente de uma ação ou de uma obrigação, e não uma versão defeituosa de qualquer uma delas.
- Preço, valor e expectativasUm preço não é uma medição do que algo vale. É aquilo a que compradores e vendedores aceitam transacionar agora, e já contém o que esperam coletivamente. É por isso que um anúncio pode ser bom e o preço ainda assim cair.
- O que é um drawdownUm drawdown é a queda de um máximo anterior até ao mínimo que o segue, medida em percentagem. Uma segunda medida é a sua duração: o tempo passado abaixo desse máximo antes de o recuperar. As duas leem-se em conjunto para compreender o que deter o investimento envolveu.