Índice de Sharpe

Uma medida do retorno obtido por unidade de risco (volatilidade) — uma forma de comparar estratégias pela recompensa em relação à turbulência do percurso.

Também chamado: retorno ajustado ao risco, razão de Sharpe

O índice de Sharpe divide o retorno de uma estratégia, acima do rendimento do caixa, pela sua volatilidade. Ele responde a uma pergunta mais justa do que o retorno bruto sozinho: quanta recompensa um investidor obteve por cada unidade de risco assumida no caminho?

Um Sharpe mais alto significa retornos mais estáveis para um dado resultado, ou um resultado mais forte para as mesmas oscilações. Como qualquer número isolado, ele pode enganar — trata da mesma maneira a volatilidade de alta e a de baixa —, por isso é lido ao lado do drawdown e de outras medidas, nunca sozinho.

Termos relacionados

VolatilidadeO quanto o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Alta volatilidade significa oscilações maiores; ela mede a turbulência, não a direção — e não é a mesma coisa que risco.
DrawdownA queda do pico mais recente de um investimento até o vale seguinte, em percentual — uma medida direta da dor suportada e do ganho necessário para se recuperar.
Retorno totalO retorno completo de um investimento, incluindo tanto a variação de preço quanto os rendimentos (dividendos ou juros) reinvestidos — a medida honesta do que o investidor de fato obteve.