Liquidez
O quão facilmente um ativo pode ser comprado ou vendido a um preço justo sem mover o mercado — alta para grandes ETFs e índices importantes, baixa para posições de nicho.
A liquidez descreve com que rapidez e a que custo um ativo pode ser convertido em dinheiro perto de seu valor justo. Um ETF grande e muito negociado é altamente líquido; um papel pouco negociado talvez só seja vendido com desconto, sobretudo sob estresse.
A liquidez importa para uma estratégia baseada em regras porque determina se um sinal pode de fato ser executado a um custo razoável. É uma das razões pelas quais índices e fundos amplos e muito negociados são preferidos como blocos de construção.