Juntar as peças
Alocação, diversificação real versus aparente, correlações que mudam no momento em que mais precisa delas, e quando vale a pena reequilibrar.
Uma carteira não é uma lista de boas ideias. É uma estrutura.
Estas notas cobrem a forma como as peças encaixam: quanto de cada, por que razão deter mais fundos não é o mesmo que estar diversificado, por que razão ativos que se moveram de forma independente durante anos podem deixar de o fazer todos ao mesmo tempo, e o que fazer quando os pesos derivam.