Reversão à média
A tendência de um preço ou índice esticado a voltar em direção à sua média histórica — a imagem espelhada do momentum, e muitas vezes em conflito com ele.
Também chamado: reversão para a média
A reversão à média é a ideia de que os extremos tendem a não durar: um preço muito acima ou muito abaixo de seu nível típico costuma retornar em direção à média. As abordagens construídas sobre ela compram a fraqueza e vendem a força — o instinto oposto ao do seguimento de tendência.
A dificuldade está no timing: o que está barato pode ficar mais barato, e o que está esticado pode se esticar ainda mais, por mais tempo do que qualquer um espera. Momentum e reversão à média aparecem ambos nos mercados, em horizontes diferentes, e é por isso que nenhum padrão isolado é tratado como confiável sozinho.
Termos relacionados
- MomentumA tendência de ativos que tiveram bom (ou mau) desempenho recentemente a continuarem assim por algum tempo — um padrão bem documentado, usado por estratégias de tendência e de momentum.
- Seguimento de tendênciaUma abordagem baseada em regras que aumenta a exposição a ativos em tendências de alta sustentadas e a reduz nas tendências de baixa — acompanhando o movimento em vez de tentar prever a virada.
- VolatilidadeO quanto o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Alta volatilidade significa oscilações maiores; ela mede a turbulência, não a direção — e não é a mesma coisa que risco.