Assembler l'ensemble
L'allocation, la diversification réelle face à la diversification apparente, les corrélations qui changent au moment où vous en avez le plus besoin, et les cas où le rééquilibrage vaut la peine.
Un portefeuille n'est pas une liste de bonnes idées. C'est une structure.
Ces notes expliquent comment les pièces s'emboîtent : quelle part pour chacune, pourquoi détenir davantage de fonds n'est pas la même chose qu'être diversifié, pourquoi des actifs qui ont évolué indépendamment pendant des années peuvent cesser de le faire d'un seul coup, et que faire lorsque les poids dérivent.